海龟交易法则，这一经典的趋势跟踪交易系统，由理查德·丹尼斯与威廉·埃克哈特在1983年精心打造。这一交易系统的核心在于捕捉中长期趋势，同时严格管理风险。以下是该交易系统的详细解读：
一、交易系统概览：
该系统建立在清晰的市场选择之上，优先选择那些流动性高、趋势性强的品种，如大宗商品期货和外汇等。其核心架构包括风险控制、波动性衡量等关键要素。
二、风险控制策略：
海龟交易法则强调严格的风险管理。账户总资金的1%-2%被设定为单笔交易的最大风险敞口，确保交易者不会因一次失误而损失过大。
三、波动性衡量与头寸规模计算：
系统使用“N值”（真实波动幅度均值，ATR）来动态调整头寸规模，确保在不同品种间的风险均衡。头寸规模的计算结合账户风险比例、N值以及合约乘数等因素。
四、核心交易规则详解：
1. 入市策略：海龟交易法则采用短期和长期信号双重机制。短期信号基于20日的最高价和最低价，而长期信号则着眼于55日的数据，为捕捉更大趋势提供补充。
2. 止损规则：采用动态止损和强制退出机制。动态止损点设在建仓价格反向的2倍N值处，随市场变动而调整。
3. 离市策略：当价格跌破设定的最低价时，海龟交易法则会选择平仓，趋势终结判断是平仓的重要依据。该策略不预设盈利目标，完全依赖趋势的持续获取收益。
五、策略特点：
海龟交易法则强调机械化执行，避免主观判断，依赖严格的信号触发操作。其特点还包括高盈亏比和适用性局限。在震荡市场中，该策略可能需要配合多品种分散配置以降低回撤。值得注意的是，该策略在历史上经过实验验证，其有效性得到了证实。丹尼斯强调心理纪律的重要性：“严格执行规则比策略本身更重要”。海龟交易法则不仅仅是一个简单的系统，更是一种交易哲学和生活态度的体现。它要求交易者具备坚定的纪律性和执行力，只有这样才能在复杂多变的金融市场中立足并取得成功。
